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2013/4/23 22:21
⊙記者 潘圣韜 趙一蕙
周一，一則有關酒鬼酒(47.58,0.00,0.00%)塑化劑問題的報道引發白酒板塊的“大崩盤”。表面上看，白酒股的全線回撤是受到了負面消息影響，但多位券商研究員認為，這僅是導火索，白酒股齊跌的背后，其實是市場對于行業景氣度出現長期拐點的擔憂在積聚。
機構席位激烈互搏
作為A股市場近幾年為數不多的高增長行業，也是機構投資者必配的板塊之一，白酒股此番不幸遭遇了“黑天鵝事件”。昨日，有媒體報道“酒鬼酒涉嫌塑化劑超標260%”，引發市場強烈關注，也導致A股市場相關個股出現劇烈“動蕩”。
截至周一收盤，食品飲料板塊因為白酒股的大跌重挫3.64%，跌幅位列所有行業板塊第一。個股上看，老白干酒(32.38,0.92,2.92%)封死跌停板，沱牌舍得(25.06,0.61,2.49%)、金種子酒(17.15,0.24,1.42%)、水井坊(20.30,-0.02,-0.10%)跌幅均超過7%，而兩只傳統龍頭貴州茅臺(215.02,0.97,0.45%)與五糧液(29.17,0.06,0.21%)跌幅也分別達到4.61%和5.82%。
龍虎榜數據顯示，當日老白干酒、沱牌舍得及金種子酒均出現激烈的機構搏殺。其中，跌幅最大的老白干酒被三家機構席位聯袂買入4591萬元，與此同時，另有兩家機構席位以及華鑫證券、海通證券(8.43,0.02,0.24%)的客戶資產管理總部合計賣出2040萬元。沱牌舍得被四家機構買入5844萬元，同時遭四家機構席位及東北證券(15.52,-0.12,-0.77%)客戶資產管理部的大舉賣出，合計9946萬元；而金種子酒雖被四家機構合計買入3915萬元，但依然難擋五家機構多達7958萬元賣盤的來勢洶洶。
塑化劑僅為“近憂”
就塑化劑事件對酒鬼酒的影響，券商研究員均持謹慎態度?！斑@個問題實在太敏感，等公司發公告了才能做出評判。”昨日，一位新財富排名前三的研究員對記者表示。
與“塑化劑”事件爆發后研究員們的低調回應形成對比的是，酒鬼酒在近期的研究報告中被不止一家券商看好。以從11月12日至16日的五家券商對其做出評級為例，其中四家為“買入”或“增持”，僅一家為“謹慎推薦”。
此外，對于整個白酒板塊，研究員們認為其負面影響不會持續很長時間。“雖然酒鬼酒事件目前還沒有定論，但周一白酒股這么跌，市場悲觀情緒肯定有點過頭了。”華泰證券(8.29,-0.03,-0.36%)食品飲料行業研究員洪婷認為，“就事件本身而言，主要還是對酒鬼酒一家公司有沖擊，而行業內其他公司，最多是有短期影響而已?！?/P>
昨日某知名券商盤中亦發布郵件，對此事做出“針對性”評論。認為：“幾千年來形成的酒類消費習慣，都沒有因為負面事件產生過影響。就算性質更嚴重的如1998年山西假酒事件，確實帶來對白酒行業和山西地產白酒的恐慌，但從長期看，酒類行業從2002年起也走出了低谷?！?/P>
白酒板塊或進入下行通道
既然有被錯殺的可能，那么在恐慌情緒宣泄過后，白酒股理應出現企穩甚至修復性的反彈。但此說法并不為業內人士所認可。
實際上，券商研究機構普遍認為，白酒股為資金所棄，并非偶然。即便沒有酒鬼酒的“黑天鵝事件”，白酒板塊仍很可能伴隨著行業景氣度的下降，而步入下行通道。
瑞銀證券分析師趙琳對白酒板塊的最新判斷是：11月、12月將進入平淡期。其原因在于，三季報高增長已兌現，短期缺少催化劑；基金“落袋為安”，或適當降低超配比例。安信證券最新研報也下調了白酒行業評級，并認為四季度難以出現超預期增長。
這樣的觀點在業內多有共鳴。東方證券策略組判斷未來一段時間消費和成長類行業將持續跑輸市場，主要原因在于機構整體持股偏向于防守性行業，持倉量相對過高，預計未來相對跑贏的可能性不大。
而觀察白酒股近段時間的表現不難發現，行業景氣度拐點的出現已經開始影響到了資金對于板塊的關注度。據東方證券統計，上周食品飲料板塊累計下跌4.65%，跑輸同期指數，主要就是受到白酒股回調的影響。
“我們預計未來一段時間白酒類公司整體走勢趨弱。”華泰證券分析師張蕓認為。
原文地址：http://finance.sina.com.cn/stock/hyyj/20121120/024513726442.shtml
